6月30日，A股市場全線上漲，上半年行情收官。上半年，上證指數、深證成指分別累計上漲3.65%、0.10%，創業板指累計下跌5.61%。資金面上，Wind數據顯示，上半年北向資金累計凈流入1833.24億元。截至6月29日，上半年兩市融資余額增加565.37億元，融資客積極加倉。

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分析人士表示，從估值指標和情緒指標看，目前市場處在低位，股市性價比高，下半年行情有望由基本面主導。

AI板塊表現突出

6月30日，A股市場三大指數全線上漲，上證指數、深證成指、創業板指分別上漲0.62%、1.02%、1.60%，超3900只股票上漲。

回顧上半年，三大指數均呈現震蕩，市場結構性行情明顯，AI等板塊表現突出。Wind數據顯示，上半年上證指數、深證成指分別累計上漲3.65%、0.10%，創業板指累計下跌5.61%。截至6月30日收盤，A股總市值為89.94萬億元，較年初增加5.14萬億元。上半年A股市場共有2976只股票上漲，100只股票漲幅超過100%；2061只股票下跌，184只股票跌幅超過30%。

從行業情況來看，申萬一級行業中，上半年通信、傳媒、計算機行業漲幅居前，分別上漲50.66%、42.75%、27.57%，AI相關板塊領漲上半年A股市場；商貿零售、房地產、美容護理行業跌幅居前，分別下跌23.44%、14.29%、13.61%。

剔除上半年上市的新股后，上半年十大牛股分別為聯特科技、劍橋科技、中際旭創、曙光數創、鴻博股份、佰維存儲、中航電測、中科信息、天孚通信、兆龍互連，這10只股票上半年漲幅均超過300%，除中航電測為重組推動的大漲外，其他股票均為AI相關概念股。

北向資金加倉超1800億元

從資金面來看，Wind數據顯示，上半年北向資金累計凈流入1833.24億元。其中，滬股通資金凈流入947.57億元，深股通資金凈流入885.67億元。

從行業情況來看，Wind數據顯示，截至6月29日，申萬一級行業中，上半年北向資金對電力設備、電子、機械設備加倉金額居前，分別為437.86億元、298.06億元、269.20億元。

個股方面，截至6月29日，北向資金對寧德時代、京東方A、貴州茅臺加倉金額居前，分別達243.50億元、73.43億元、66.96億元。

Wind數據顯示，截至6月29日，上半年兩市融資余額增加565.37億元。計算機、電子、通信行業融資凈買入金額居前，分別為174.19億元、157.34億元、119.24億元。融資客對AI相關熱門板塊大幅加倉。

股市性價比高

對于下半年的A股市場，華輝創富投資總經理袁華明表示，中長期看，中國經濟韌性、寬松流動性環境和估值水平決定了A股市場下行空間有限，上行機會更突出一些。短期市場大體會延續區間震蕩、板塊輪動的格局。

“對下半年的行情是比較樂觀的。原因是估值比較低，在債券收益率不斷走低的背景下，股債收益比已經處于均值兩倍標準差的位置。宏觀流動性非常充沛，經濟指標處于底部周期，如政策扶持到位，三季度拐頭上行的機會很大。”融智投資基金經理夏風光表示，下半年的策略是抓盈利的主線。今年中報將是一個重要觀察窗口，A股盈利如能復蘇，將推動指數走出底部。

民生證券首席策略分析師牟一凌認為，經濟具有一定韌性，短期周期性底部已現，看好全市場季度、指數級別的反彈。

海通證券策略聯席首席分析師吳信坤表示，從估值指標和情緒指標看，市場處在低位，與債市相比，股市性價比高，下半年行情有望由基本面主導。配置方面，建議沿著高質量發展主線布局行業機會，數字經濟是全年主線。

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